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マクロ
折りたたんでるのと処理は変わらない。
入出力ピンを複数持てたり、型情報を持たず何でも入力できるワイルドカード変数を持てたり、それ自体を見るならマクロのほうが高機能。
呼出し時は関数のように外部から呼び出すのではなく、マクロノードの配置場所に展開するのでほんのちょっとだけ早いらしい。とはいえそれは単体の話で、マクロinマクロからのBlueprintコピーとかやると一つのノードの記述量が増えすぎて重くなる。
また、その関係上戻り値はキャッシュされない。ここはPure関数に近い。
さらに、マクロはローカルに情報を残す。つまり、次に呼び出したときもローカルの値情報は残したままになる。マニアック情報かと思いきや、ForEachマクロの実装にこの仕様を使ってたりする。Sequenceノードを合わせることにより、一回マクロ外に出てからSequence、つまりマクロ内に戻す。
ローカル変数の使用には一癖あり。Local Intなどとしてノードとして置く。
値を入れたいときはAssignノードを使用する。
関数
Blueprintの外から呼び出せる。
ブレークポイントが置ける。
ディレイなど時間がらみノード(Latentノード)が使えない。
戻り値がキャッシュされるので、他の様々なノードに戻り値を使っても、再計算の時間はかからない。（Pureは別）
カスタムイベント
戻り値、ローカル変数は無い。そもそも他と違って非同期処理。そりゃ戻り値返せませんわ。別スレッドでやってるかどうかは公式情報ないけど、対応プラットフォームの幅を考えると同スレッドだろうと思う。
また、他のブループリントからディスパッチャーで呼べたりとかなり毛色の違うやつ。非同期の強みを生かしたいときに。
まとめ
つまり基本的に関数で、他じゃないとできないことだけ他にすればいいんじゃないかな。
ちなみに、それぞれまとめた関数ライブラリやマクロライブラリというものも作れる。